Há momentos em que realizar o resgate das cotas dos Fundos de Investimento em que você investe (ou de apenas um deles) se torna inevitável. Seja para desfrutar da valorização e dos ganhos que elas proporcionaram. Seja para evitar maiores perdas, quando as perspectivas são, realmente, ruins. Seja em caso de necessidade de uso do dinheiro à frente. Assim, saber como resgatar cotas é essencial.
Mais do que isso, é muito importante saber os detalhes desse processo e o momento ideal para colocá-lo em prática.
Porém, o assunto não é simples.
O resgate de cotas pode variar de acordo com cada tipo de fundo, que tem regulamentações e especificidades diversas. Desse modo, deve-se sempre ficar atentos aos prazos estabelecidos e à liquidez do Fundo.
Pensando nessas questões, nós, da Levante Advice, elaboramos este artigo para ensinar você, investidor, a como resgatar cotas. Acompanhe mais abaixo para não perder dinheiro nesse processo.
Boa leitura!
O que são cotas de Fundos?
Antes de irmos ao assunto deste artigo, vale relembrar uma questão.
Afinal, se estamos falando sobre como resgatar cotas de Fundos, devemos saber propriamente... o que são cotas!
Em suma, Fundos de Investimento funcionam como um condomínio de investidores.
Na estrutura de um Fundo, há o Gestor. Ele toma as principais decisões das alocações do Fundo, assim como gere a sua estratégia, "coordenando" a carteira de ativos. Além disso, há o Administrador, que gere a parte mais burocrática.
A estrutura de condomínio se justifica pelo fato de um Fundo possibilitar aos investidores comprarem as suas cotas e investirem, assim, indiretamente, nos ativos que compõem a sua carteira.
As cotas são a menor parcela do Patrimônio Líquido dos Fundos - e são negociadas em Bolsa.
Ademais, as cotas estão sujeitas a variações diárias, decorrentes da rentabilidade do portfólio de investimentos Fundo. Isto é: estão sujeitas às oscilações dos ativos em que o Fundo investe.
Como resgatar cotas de um Fundo?
À medida que o investidor aporta recursos em um Fundo, o número de cotas que ele possui aumenta.
Porém, esse número pode também diminuir, em função da tributação que geralmente é aplicada semestralmente.
Outra maneira de diminuir o número de cotas é fazendo o resgate (total ou parcial) delas.
Geralmente, resgata-se as cotas em dois cenários: (i) quando o Fundo não está apresenta a performance visada; (ii) quando se precisa do dinheiro o mais rápido possível, para um uso emergencial.
No segundo caso, é sempre importante lembrar da Reserva de Emergência, para que não se precise sair de um investimento que, na maior parte dos casos, é pensado para o longo prazo.
Já no primeiro, alguns pontos importantes surgem à tona:
- Verifique se, realmente, as perspectivas futuras para o Fundo são negativas. Ou seja, em diversas situações, o desempenho abaixo do esperado pode derivar de um fator externo ou de uma oscilação (queda, neste caso) momentânea. Assim, estude bem os ativos em que o Fundo investe e veja se vale resgatar as suas cotas.
- Se o resgate de cotas for feito visando a uma outra alocação, estude se vale a pena fazer essa modificação em sua carteira, pensando sempre na diversificação de investimentos.
- Atente-se ao prazo de liquidação do resgate.
Além disso, para devidamente saber como resgatar cotas de um Fundo, leia a sua lâmina e o seu regulamento para compreender todas as informações complementares que podem influenciar o processo.
Os FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios), por exemplo, possuem algumas especificidades no tocante ao resgate de cotas.
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Quais os processos mais importantes no resgate?
Agora que já falamos sobre como resgatar cotas, vejamos algumas informações valiosas às quais você deve ficar atento.
Cada aplicação tem uma data de resgate que estabelece o tempo mínimo esperado antes que o valor seja liberado.
Abaixo, aprofundaremos alguns conceitos que facilitam o entendimento sobre o funcionamento das cotas.
Prazo de cotização
É o período que o Fundo leva para ou (i) converter o valor da aplicação em cotas, no momento de compra, ou (ii) converter as cotas em dinheiro, a partir do pedido de resgate.
Prazo de liquidação
Posterior ao período de cotização, o prazo de liquidação consiste no período de espera até que o valor (em dinheiro) seja enviado para a conta do cotista.
Prazo de resgate
O prazo de resgate consiste na somatória dos tempos de cotização e de liquidação.
Prazo d+n
Este último prazo é formado por 2 variáveis, sendo que a letra d é referente ao dia útil em que foi feita a solicitação da operação de resgate.
Já a letra n corresponde à soma da contagem de dias – corridos ou úteis, de acordo com o tipo do Fundo – a partir da data que foi feito o pedido de resgate.
O exemplo D+1 mostra que as cotas serão convertidas passando-se 1 dia (útil ou corrido) do pedido do resgate até que seja recebido o dinheiro.
Geralmente, os Fundos de Renda Fixa têm prazos de resgate mais curtos. Há outros Fundos que podem ser d+30, como boa parte Fundos Multimercados.
Neste caso, será necessário esperar 30 dias para receber o dinheiro do resgate das cotas.
Ademais, vale ressaltar que o tipo de ativo em que o Fundo investe influencia em sua liquidez. Ou seja, Fundos de Renda Fixa têm um prazo de resgate menor por conta de os ativos de Renda Fixa, naturalmente, ter um prazo menor.
Em suma, entender como resgatar cotas permite aos investidores contarem com o dinheiro no momento certo. Além disso, pode evitar possíveis desconfortos e perdas que impactam o seu patrimônio.
Esperamos que este artigo tenha ajudado você a entender como resgatar cotas de Fundos de Investimento. Caso tenha alguma dúvida, deixe seu comentário abaixo. Estamos sempre prontos para ajudá-lo!
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