Você conhece os Fundos Multimercado? Sabe como eles funcionam? E, mais ainda, o porquê de eles serem tão importantes à diversificação de investimentos? Todas essas questão são cruciais para quem deseja investir com mais diversificação e qualidade no mercado.
A diversificação de investimentos é uma premissa básica do mercado. Em suma, ela consiste na alocação de recursos em aplicações financeiras distintas e demanda uma estratégia bem elaborada, que vai de acordo com o perfil e com o objetivo do investidor.
Os Fundos Multimercado, também conhecidos como Hedge Funds, podem ser uma ótima opção para quem deseja performar nesse sentido. Afinal, eles apresentam uma política de aplicação em diversos segmentos e podem ser grandes auxiliares na administração dos riscos da sua carteira. Além disso, é claro, apresentam, no geral, uma ótima possibilidade de obter rendimentos expressivos.
Neste artigo, então, vamos comentar as principais características desse tipo de fundo, bem como sobre o seu funcionamento.
O que são os Fundos Multimercado?
Como o próprio termo sugere, nos Fundos Multimercado, não há o compromisso de investimento em um ativo específico. Portanto, tais Fundos podem realizar investimentos em ações, títulos públicos ou privados, câmbio, etc.
O funcionamento dos Fundos Multimercado se dá como em diversos outros tipos de fundos: o investimento, por parte dos investidores, é feito no Fundo por meio de cotas, e a participação deles não é ativa (ou seja, há um gestor especializado responsável pelas aplicações). Assim, ao final do processo, caso haja alguma rentabilidade, ela é repassada aos cotistas por meio de proventos, conforme delimitado pelo próprio Fundo.
Um dos grandes pontos positivos dos Fundos Multimercado, além da liberdade conferida ao gestor, é a potencialidade de retorno. Em contrapartida, há a questão dos riscos e da volatilidade, que são mais elevados quando comparados aos riscos do investimento em um Fundo de Renda Fixa, por exemplo.
Além disso, esses fundos, assim como outros, apresentam um teto de investimento (ou capacity), que se dá quando o gestor atinge a quantidade limite de recurso para administração. Quando isso ocorre, ele é fechado para novos investidores.
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Para qual tipo de investidor os Fundos Multimercado são indicados?
Os Fundos Multimercado são indicados para investidores com perfil moderado ou arrojado, ou seja, para aqueles que conseguem assumir mais riscos em busca de maiores retornos.
Isso, porque, além de todo o contexto citado acima, os Fundos Multimercado também permitem a alavancagem. Outro ponto a ser observado é que, normalmente, o resgate dos Multimercado se dá em prazos mais longos, a depender do tipo de estratégia escolhida. Em alguns casos, também há um tempo de carência, em que não é possível retirar os recursos. O recomendado, em qualquer tipo de fundo, é a análise dos regulamentos e o entendimento das principais políticas.
Por que a diversificação é tão importante?
Diversificar investimentos ajuda a reduzir o impacto das oscilações de mercado e, de certa forma, a diminuir os riscos. É importante “bater nessa tecla”, porque os benefícios da diversificação representam uma precaução fundamental para qualquer tipo de investidor, seja ele iniciante ou não.
Quais são as principais estratégias e categorias dos Fundos Multimercado?
Analisar e definir uma boa estratégia pode fazer uma grande diferença para o futuro do investidor. No mercado, há muitas possibilidades e abordagens existentes nesse sentido, possibilitando diversas estratégias diferentes - e para diversos objetivos.
Em relação aos Fundos Multimercado, as estratégias e categorias também são variadas. As categorias são divididas em dois tipos: balanceados e dinâmicos. No primeiro tipo, não é permitida a alavancagem e a alocação é pré-definida. Já o segundo permite a alavancagem e a diversificação dos ativos é mais fluida.
Vamos às estratégias? Apresentamos as principais abaixo:
Macro
Nessa estratégia, as aplicações são feitas em diferentes ativos, mas os principais indicadores utilizados são os macroeconômicos (nacionais e internacionais). Dentre eles, podemos citar a inflação, os juros e o índice de desemprego. Essa estratégia é de médio/longo prazo.
Trading
Os Fundos de Trading possuem, basicamente, as mesmas características do Fundo Macro. Porém, as operações e as movimentações de ativo visam ao curto prazo.
Long and Short
A estratégia Long and Short, também conhecida como Equity Hedge, carrega a premissa dos Multimercado, em que o investimento em diferentes ativos (principalmente, em ações) é permitido.
Porém, nessa estratégia, a busca pela rentabilidade se dá pela diferença entre a compra (long) e a venda (short), em um mecanismo geralmente alavancado. De forma simplificada, podemos dizer que essa estratégia visa ao investimento em pares de ativos, geralmente do mesmo ramo. Em tal investimento, o Fundo entra “comprado” em um ativo e “vendido” em outro. A assimetria entre os retornos representa a rentabilidade da operação.
Investimento no Exterior
Com foco nos ativos estrangeiros, a estratégia de Investimento no Exterior é uma das mais populares dos Fundos Multimercado. Os Fundos que operam por meio dessa estratégia seguem a regra de manter uma parcela de 40% do patrimônio líquido aplicado fora do País.
Juros e moedas
Nessa estratégia de longo prazo, prioriza-se os ativos atrelados aos índices, como a inflação.
Multiestratégia ou Livre
Como o próprio nome sugere, a Multiestratégia não possui um formato específico nem um compromisso de concentração. Nela, o gestor pode adotar um ou mais passos das estratégias citadas acima.
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Como escolher um Fundo Multimercado?
A escolha do Fundo Multimercado mais adequado para o seu perfil pode ser facilitada pela análise de alguns pontos. A começar pela aplicação mínima. Verifique se a aplicação mínima exigida vai de acordo com as suas possibilidades.
Sendo assim, é interessante, também, que você faça um estudo sobre o histórico de performance do Fundo Multimercado em que pretende alocar. Tente acompanhar os benchmarks relacionados ao Fundo, pois esse método de comparação pode servir de “termômetro” para que você possa ter mais consciência do desenvolvimento das suas aplicações.
Assim como em outros tipos de investimento, os Fundos Multimercado exigem bastante estudo e cuidado durante os processos. Mesmo com os riscos (inerentes a qualquer investimento), eles podem ser uma ótima opção. É importante, antes de qualquer coisa, uma autoanálise: entenda o seu perfil e os seus objetivos.
Por fim, se você possui alguma dúvida ou consideração sobre o tema, deixe o seu comentário neste artigo e compartilhe conosco seus conhecimentos.
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