Você sabe o que é taxa de performance? Sabe como ela pode impactar seus investimentos em fundos?
No mercado financeiro, é importante que o investidor faça um estudo sobre os possíveis retornos de um ativo. Além disso, é válido que ele se atente às regras e aos gastos envolvidos no processo de investimento.
Esses gastos, que consistem em taxas e impostos, precisam ser considerados e moderados pelos investidores.
E isso para que se possa ter um horizonte mais claro das rentabilidades que podem surgir de uma aplicação.
Desse modo, quando falamos de Fundos de Investimentos, é muito importante que se saiba o que é taxa de performance. Ela pode influenciar diretamente a remuneração que será obtida por você, investidor.
Neste artigo, iremos explicar essa e outras questões!
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O que é taxa de performance?
Antes de partirmos à resposta direta sobre o que é taxa de performance, é necessário explicar dois conceitos do universo dos fundos (mas não somente): o Gestor e o benchmark.
O Gestor
No geral, mesmo com uma análise de riscos e com um estudo sobre as condições do mercado, não é fácil saber, de maneira exata, qual será a rentabilidade final do investimento.
Porém, pode-se ter uma ideia clara dos possíveis e mais prováveis cenários para uma aplicação. Entretanto, isso requer (i) bastante estudo e qualificação ou (ii) o acompanhamento de Analistas e profissionais do mercado.
Em suma, é no primeiro ponto que entra o Gestor de Investimentos.
Em um Fundo de Investimento, ele é o profissional credenciado responsável por tomar as decisões de investimento e gerir a estratégia pré-definida.
Ademais, ele entra também no segundo ponto. E isso pois quase todos os Gestores contam com uma equipe de Analistas.
O benchmark
Continuando, no caso do benchmark, ele consiste em um índice de referência que tem uma carteira teórica.
Essa carteira teórica pode ser composta por ativos de um setor específico, por ativos semelhantes, entre outras composições.
No geral, esses índices servem como um termômetro de determinado tipo de ativo. Ou, até mesmo, do mercado como um todo. Três dos mais conhecidos em nosso mercado são o Ibovespa, o CDI e o IFIX.
Em suma, os Fundos de Investimentos utilizam um benchmark para ter um parâmetro sobre o desempenho de seus investimentos, algo como um “fator de comparação”.
Ademais, há fundos que têm como objetivo superar o benchmark utilizado e há fundos que têm como objetivo apenas acompanhar a rentabilidade de seu benchmark. Eles entram, respectivamente, nas categorias de Fundos de gestão ativa e passiva.
E é na primeira categoria que entra a taxa de performance.
Enfim, a taxa de performance
Essa taxa é cobrada apenas em Fundos de Investimentos que operam em gestão ativa. E, mais ainda, apenas quando tais fundos conseguem superar seu benchmark.
Em síntese, ela consiste em uma “taxa prêmio” que remunera o Gestor e sua equipe de maneira “extra” pelo bom desempenho que eles conseguiram em determinado período.
Assim, acaba sendo até um fator de incentivo para gestores.
Como a taxa de performance é cobrada?
A cobrança da taxa de performance é semestral. Esse período é determinado para que o recolhimento não seja desproporcional ao tempo de investimento.
Ademais, ela é feita de maneira automática, não cabendo ao cotista ter de pagá-la por conta própria.
Não há nenhum tipo de legislação que regulamenta o valor dessa taxa. Mas, normalmente, ela ocorre com uma média de 20% sobre o valor que ultrapassar o índice de referência.
A taxa de performance pode prejudicar seus investimentos?
Como comentamos, a taxa de performance é cobrada tendo como base a rentabilidade que ultrapassar o índice de referência.
Em suma, alcançar um índice de referência como o Índice Bovespa, por exemplo, é algo, por si só, representativo em termos de ganhos.
Desse modo, como a taxa de performance é cobrada em cima de uma porcentagem da rentabilidade do fundo que ultrapassar o benchmark, ela não afetará, de maneira muito grande, a rentabilidade que o investidor pode obter em seu investimento.
Basicamente, não é essa cobrança que determinará se o investimento valeu a pena ou não.
Porém, vale dizer que isso pode representar um entrave para certos tipos de investidores. Desse modo, analise seu perfil e seus objetivos, além do Fundo de Investimento no qual você pretende investir.
No mercado financeiro, conhecer-se a si próprio é essencial para saber como escolher um Fundo de Investimento.
Por fim, esperamos que este artigo tenha ajudado você a compreender o que é taxa de performance. Caso tenha alguma dúvida sobre o assunto, deixe seu comentário abaixo. Estamos sempre prontos para ajudá-lo!
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