Você já imaginou a possibilidade de um Gestor de um Fundo utilizar inteligência artificial e capacidade computacional de última geração para analisar centenas de correlações de milhares de indicadores de mercados, de balanços patrimoniais e de notícias, e tudo isso em pouquíssimo tempo?
Desse modo, certamente, esse Gestor poderia prever movimentos de mercado. E, com a ajuda de um trader robô, aproveitaria cada milissegundo e cada fração de spread para gerar uma rentabilidade excepcional aos seus cotistas.
Em suma, é isso que acontece nos Fundos Quantitativos.
Os Fundos Quantitativos investem em diversos tipos de ativos a partir de um modelo quantitativo. Eles podem investir em ações, renda fixa, commodities, moedas etc.
Tipicamente, o processo de investimento é menos baseado em intuições e em interpretações e mais em pesquisas quantitativas, em evidências estatísticas, em algoritmos, em machine learning e em inteligência artificial.
Em suma, o diferencial dessa estratégia é a capacidade de analisar e processar uma enorme quantidade de dados em pouco tempo.
Ademais, o benchmark desse tipo de Fundo costuma depender da política de investimento dele.
Isto é, um Fundo Quantitativo pode apresentar como principal benchmark o CDI e, até mesmo, o Ibovespa, bem como outros índices.
Vale a pena investir em Fundos Quantitativos?
Muita gente pensa que Fundos Quantitativos usam apenas dados de maneira descontrolado e robôs/algoritmos para tomar suas decisões.
Se assim o fosse... Bom, seria difícil vale a pena investir neles.
No geral, os Fundos Quantitativos possuem, realmente, uma enorme capacidade de processar e organizar dados.
Entretanto, esses dados são utilizados para a tomada de decisão em estratégias pré-determinadas por Gestores capacitados e com longa trajetória no mercado financeiro.
Esses profissionais possuem vasto conhecimento de mercado e montam setups com base em suas experiências como traders em grandes instituições financeiras.
Posteriormente, tais setups são testados e estressados por meio de back-tests, a fim de averiguar suas capacidades de gerar retorno e a volatilidade da carteira.
Além disso, grande parte dos Fundos Quantitativos atuam fazendo arbitragem para se aproveitar de assimetrias de preço.
Logo, as parametrizações e a lógica são usadas para, por exemplo, seguir tendências de curto prazo (trend following), montar posições compradas (long only), montar posições de valor relativo (long short) ou atuar no mercado de juros e moedas.
Assim, em relação à rentabilidade desses Fundos, a tendência é que ela aumente com o passar do tempo, à medida que os modelos matemáticos evoluam, a capacidade de processamento de dados dos supercomputadores aumente e o custo diminua.
Fundos Quantitativos são arriscados?
O principal risco associado a essa estratégia é a falha dos modelos matemáticos.
E isso, principalmente, em momentos atípicos, tais como durante a pandemia da Covid-19 ou durante algum evento de volatilidade extrema de um circuit breaker.
Traçando um paralelo, recentemente, em 2020, o piloto automático dos carros autônomos da Tesla era habilitado somente para a estrada.
Nas estradas, o ambiente é mais controlado, e menos ruídos podem atrapalhar o carro.
Quando esses carros entravam em vias locais, o piloto (humano) precisava assumir, pois o piloto automático tem muitas falhas (ou até não funciona) em um ambiente com tantas variáveis.
É a mesma coisa no caso dos modelos matemáticos.
Caso algum evento que fuja muito ao padrão se estabeleça no mercado, esses modelos podem ter dificuldade em operar normalmente.
Portanto, é preciso ficar atento a momentos de alta volatilidade e entender que, neles, os seus investimentos no Fundo podem sofrer quedas.
Já no que diz respeito à liquidez, deve-se ressaltar que o prazo de resgate desses Fundos varia bastante, podendo ser de D+10 a D+30.
Quais os maiores Fundos Quantitativos?
Os Fundos Quantitativos vêm crescendo bastante em nosso mercado.
Entre os maiores atualmente, encontram-se os Fundos a seguir, com a nossa análise:
Canvas Vector FIC FIM – 3 estrelas (de 5 possíveis) na Avaliação Quantitativa da Levante Advice;
Safra Maxwell Macro FIC FIM – 1 estrela (de 5 possíveis) na Avaliação Quantitativa da Levante Advice;
Kadima High Vol FIM – 4 estrelas (de 5 possíveis) na Avaliação Quantitativa da Levante Advice;
Zeitgeist Giant Darius FIC FIM - 1 estrelas (de 5 possíveis) na Avaliação Quantitativa da Levante Advice;
Zeitgeist Giant Zarathustra FIC FIM – 3 estrelas (de 5 possíveis) na Avaliação Quantitativa da Levante Advice.
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