No mês de março deste ano, os Fundos de Ações preferidos dos investidores foram do tipo de Ações Livre.

Dos 10 Fundos de Ações, 5 pertencem à classe, de acordo com o mais recente levantamento do Big Data da Smart Brain. Em relação aos outros tipos de Fundos, há 2 Long Only, 1 Ações Dividendos e 2 Ações de Valor/Crescimento.

É importante destacar que, em março, os Fundos de Ações Livre despontaram em captação líquida, alcançando a marca de R$ 3,6 bilhões em entrada de recursos.

Segundo o levantamento do portal, os Fundos de Ações preferidos dos investidores – em ordem decrescente – são os seguintes:

  1. Brasil Capital 30 FIC FIA;
  2. Indie FIC FIA;
  3. Alaska Black Institucional FIA;
  4. ARX Income FIC FIA;
  5. BTG Pactual Absoluto FIC FIA;
  6. Equitas Selection FIC FIA;
  7. Az Quest Ações FIC FIA;
  8. BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA;
  9. Moat Capital FIC FIA;
  10. Occam FIC FIA.

Na parte dos Multimercados, a lista se manteve quase a mesma de fevereiro – que foi analisada pela Levante Advice nesta matéria: Os Fundos Multimercados preferidos dos investidores em fevereiro.  

As diferenças principais foram a saída dos Fundos Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM, IP Value Hedge FIC FIM IE e Absolute Alpha Global FIC FIM e a entrada dos Fundos SN Capital FIC FIM, Kinea Atlas II e Legacy Capital Advisory FIC FIM.

No caso do último Fundo, inclusive, ele entrou para a lista dos preferidos do segmento de Multimercados em março ocupando a primeira posição, que antes era do ARX Extra FIC FIM (agora, o terceiro colocado).

A lista dos Multimercados que ocuparam o maior espaço na carteira dos investidores em março ficou da seguinte maneira:

  1. Legacy Capital Advisory FIC FIM;
  2. Occam Equity Hedge FIC FIM;
  3. ARX Extra FIC FIM;
  4. GAP Absoluto FIC FIM;
  5. Gripen Advisory FIC FIM;
  6. PIMCO Income FIC FIM INV EXT;
  7. Claritas Institucional FIM;
  8. Pacifico Macro FIC FIM;
  9. Kinea Atlas II FIM;
  10. SN Capital FIC FIM.

A seguir, trazemos uma análise dos novos Fundos Multimercados que integraram a lista de março, assim como uma análise dos Fundos de Ações que temos em nossa base.

Multimercados preferidos dos investidores em março

Legacy Capital Advisory FIC FIM

O Legacy Capital Advisory FIC FIM tem como política de investimento alocar, ao menos, 95% do seu Patrimônio Líquido Legacy Capital Master FIM.

Assim, o Advisory, indiretamente, investe seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis nos mercados de renda fixa, renda variável, cambial, derivativos e cotas de Fundos de Investimento, negociados nos mercados interno e externo.

A maior parte das posições do Fundo são em Títulos Públicos. Há, porém, uma parcela considerável em investimentos no exterior.

O Legacy Capital Advisory FIC FIM tem como objetivo superar o CDI no longo prazo e possui taxa de administração de 1,90%, com taxa de performance de 20% do que exceder seu índice de referência.

O Fundo segue a estratégia de Multimercados Macro e possui como gestor Felipe Pires Guerra De Carvalho. A aplicação inicial mínima no Fundo é de R$ 25 mil.

O Legacy Capital Advisory FIC FIM é avaliado com 2 estrelas (de 5) na Avaliação da Levante Advice (data de referência: 20/04/2021).

Kinea Atlas II FIM

O Kinea Atlas II FIM aplica seus recursos em ativos de diferentes naturezas, riscos e características. O Fundo define a sua estratégia de investimento com base em cenários macroeconômicos de médio e longo prazos.

A maior posição do Fundo é em operações compromissadas, mas ele também possui uma participação relevante em Títulos Públicos e em investimentos no exterior.

O Kinea Atlas II tem como objetivo superar o CDI, seu benchmark, e possui taxa de administração de 2,00%, com 20% de taxa de performance. O Fundo segue a estratégia de Multimercados Macro e possui liquidação de D+30.

A aplicação inicial no Fundo é de R$ 1.000,00, e ele é aberto ao público em geral.

O Kinea Atlas II FIM é avaliado com 1 estrelas (de 5) na Avaliação da Levante Advice (data de referência: 20/04/2021).

SN Capital FIC FIM

De maneira similar aos Fundos Anteriores, o SN Capital FIC FIM, da gestora SPX, tem a maior parte de suas aplicações voltadas para operações compromissadas e Títulos Públicos.

O Fundo segue a estratégia de Multimercados Macro e possui como gestor Leonardo Linhares. O seu CDI é o benchmark, e a sua taxa de administração é de 0,70%, com taxa de performance é de 20% do que exceder o índice de referência.

A sua liquidação é de D+61, e a aplicação inicial mínima no Fundo é de R$ 50.000,00.

O SN Capital FIC FIM é avaliado com 3 estrelas (de 5) na Avaliação da Levante Advice (data de referência: 20/04/2021).

Fundos de Ações preferidos dos investidores em março

Na parte dos Fundos de Ações, os quatro que temos cobertos pela nossa Avaliação encontram-se a seguir:

Brasil Capital 30 FIC FIA

O Brasil Capital 30 FIC FIA tem como política de investimento aplicar, ao menos, 95% do seu Patrimônio Líquido em cotas do Brasil Capital Master 30 FIA.

Assim, o Fundo Feeder, indiretamente, investe em ações como Vale, B3, Magazine, SulAmérica (nesse caso, por meio de certificado ou recebido de depósitos), entre outras, possuindo exposição a grandes empresas (tanto de valor quanto de crescimento) e a empresas de menor porte.

O Fundo da Brasil Capital possui como gestor André Carvalhaes Ribeiro e tem como objetivo superar o Ibovespa, seu benchmark. A sua taxa de administração é de 1,38% ao ano, e a taxa de performance é de 20% do que exceder o índice de referência.

A aplicação mínima inicial no Fundo é de R$ 100 mil, e a sua estratégia é a de Ações Long Only – o Fundo, portanto, possui apenas posições compradas em ações, sem operar vendido.

Por fim, a liquidação do Brasil Capital 30 FIC FIA é de D+32, e ele é voltado para investidores em geral.

O Brasil Capital 30 FIC FIA é avaliado com 4 estrelas (de 5) na Avaliação da Levante Advice (data de referência: 20/04/2021).

Equitas Selection FIC FIA

O Fundo tem como foco alocações em renda variável e possui uma carteira relativamente concentrada (com 15-20 ações na ponta comprada).

O seu objetivo é buscar, a longo prazo, uma rentabilidade real superior ao custo de oportunidade local, e o seu horizonte de investimento é de 3 a 5 anos.

Além disso, vale ressaltar, o Fundo pode possuir uma parcela (menor) de seu patrimônio em posições vendidas, assim como em ativos internacionais, com todos os investimentos, inclusive os da ponta comprada, sendo realizados por meio de uma análise fundamentalista e de uma extensa pesquisa proprietária.

O Equitas Selection FIC FIA é voltado para investidores em geral e possui aplicação inicial mínima de R$ 5 mil. A sua taxa de administração é de 2,00% ao ano, e a de performance é de 20% do que exceder o Ibovespa, seu benchmark.

Por fim, a sua estratégia é de Ações Livre, e o seu gestor é Luis Felipe Teixeira do Amaral.

 O Equitas Selection FIC FIA é avaliado com 4 estrelas (de 5) na Avaliação da Levante Advice (data de referência: 20/04/2021).

Moat Capital FIC FIA

O Fundo Moat Capital FIC FIA é um Fundo de Investimento em Ações que busca investir em empresas que a equipe de Gestão avalie estarem com uma precificação assimétrica pelo mercado em comparação aos Valuations proprietários da Gestora. O alvo de rentabilidade do Fundo é superar o Ibovespa.

O processo de investimento do Moat FIA baseia-se na construção de um portfólio diversificado e que não depende de um único case para gerar retorno. As empresas são avaliadas considerando-se uma abordagem bottom- up e por meio de análises fundamentalistas, nas quais são considerados aspectos quantitativos e qualitativos.

Na sequência, os dados são modelados em sistemas proprietários, e os casos são discutidos e aprovados, ou não, em comitês semanais.

Ademais, a Moat Capital conta com um Comitê de Risco focado em garantir o cumprimento das políticas de risco da organização, que estão publicadas no site da Gestora.

O Fundo possui taxa de administração de 1,85% ao ano, e sua taxa de performance é de 20% do que exceder o Ibovespa. A aplicação inicial mínima R$ 20 mil, e a liquidação é de D+18. Seu gestor é Luiz Paulo Corrêa Aranha.

O Moat Capital FIC FIA é avaliado com 4 estrelas (de 5) na Avaliação da Levante Advice (data de referência: 20/04/2021).

Occam FIC FIA

O Occam FIC FIA tem como política de investimento aplicar, ao menos, 95% de seu patrimônio líquido em cotas do Occam FIA.

Assim, o Fundo Feeder, indiretamente, busca ações de empresas bem fundamentadas, que tenham alto potencial de superar o Índice Ibovespa no médio/longo prazo, podendo, para isso, utilizar ações a vista, opções de índice e de ações e futuro de índice.

Ademais, o Fundo investe em ações de empresas como Vale, B3, Petrobras, Magazine, Itaú, entre outras, com uma boa disposição entre ações de valor e de crescimento.

O Fundo possui aplicação inicial mínima de R$ 5 mil, com liquidação de D+17 e taxa de administração de 2,00%. A taxa de performance é de 20% do que exceder o Ibovespa.

Por fim, o Fundo é voltado para investidores em geral.

O Occam FIC FIA é avaliado com 3 estrelas (de 5) na Avaliação da Levante Advice (data de referência: 20/04/2021).

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