LÂMINA MOAT CAPITAL LONG BIAS FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO

Um grupo de sócios experientes, e uma gestora em plena ascensão

Gestora

A Moat Capital é uma gestora independente fundada em 2013. Ela conta com um grupo de cinco sócios com elevada experiência. Em média, eles possuem dezoito anos de atuação no mercado financeiro e cinco anos de trabalho conjunto na Moat.

Os três Fundos de Investimentos da casa são liderados por dois co-gestores, Cassio Bruno e Luiz Aranha. Os demais sócios, Adriano Leite, Marcelo Romeiro e Rodrigo Carrera, dividem-se entre as áreas de Estratégia, Análise e Operações, respectivamente. Enxergamos com bons olhos essa atribuição clara de responsabilidades entre os sócios.

Equipe

Completam o time de investimentos mais sete profissionais – além de Cassio, Aranha e Romeiro – com formação acadêmica de primeira linha. No total, são 10 pessoas na gestão e outras 9 nas demais áreas. O tempo de trabalho conjunto da equipe de Análise é relativamente baixo, de aproximadamente dois anos, porém, alguns deles já trabalharam juntos antes, em outra casa. Esse fator é explicado pela série de contratações no período para dar suporte ao acelerado crescimento, de mais de cinco vezes, dos recursos sob gestão.

A Gestora é uma casa especializada em estratégias de Renda Variável e conta com 3 produtos de ações para diferentes perfis/objetivos: (i) um Fundo Long Only; (ii) uma estratégia Equity Hedge (Long & Short); e um Long Bias.

Fundo

O Fundo Long Bias é um Fundo Multimercado que busca gerar retorno por meio de diferentes estratégias de renda variável. As principais operações conduzidas pelo Fundo são: (i) carteira de ações; (ii) compra ou venda do Índice Bovespa; (iii) long & short em ações; e (iv) shorts (vendas) estruturais. Além disso, o Fundo também pode operar no mercado internacional.

O Fundo é um retorno absoluto que busca capturar movimentos de longo prazo no mercado de ações, variando a exposição direcional de acordo com o ciclo.

O processo de investimento do Long Bias envolve diversas etapas de análise em função das múltiplas estratégias desenvolvidas. O carro chefe do retorno do Fundo desde o seu início é o book long & short, seguido pela carteira de ações. O Fundo acumula desde o início retorno positivo nos 3 books (Long Stock Picking Comprado, Beta – via C/V índice – e Long & Short). Em contrapartida, a estratégia com índice tem contribuído de maneira negativa recentemente.

As estratégias de investimentos utilizadas na gestão do Fundo Long Bias são bastante complexas e demandam que os gestores desse tipo de fundo tenham uma área de Controle de Riscos bem estruturada. No caso da Moat Capital, a Gestora conta com um Comitê de Risco focado em garantir o cumprimento das políticas de risco da organização, que estão publicadas no site da Gestora.