LÂMINA MOAT CAPITAL EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO

Um grupo de sócios experientes, e uma gestora em plena ascensão

Gestora

A Moat Capital é uma gestora independente fundada em 2013. Ela conta com um grupo de cinco sócios com elevada experiência. Em média, eles possuem dezoito anos de atuação no mercado financeiro e cinco anos de trabalho conjunto na Moat.

Os três Fundos de Investimentos da casa são liderados por dois co-gestores, Cassio Bruno e Luiz Aranha. Os demais sócios, Adriano Leite, Marcelo Romeiro e Rodrigo Carrera, dividem-se entre as áreas de Estratégia, Análise e Operações, respectivamente. Enxergamos com bons olhos essa atribuição clara de responsabilidades entre os sócios.

Equipe

Completam o time de investimentos mais sete profissionais – além de Cassio, Aranha e Romeiro – com formação acadêmica de primeira linha. No total, são 10 pessoas na gestão e outras 9 nas demais áreas. O tempo de trabalho conjunto da equipe de Análise é relativamente baixo, de aproximadamente dois anos, porém, alguns deles já trabalharam juntos antes, em outra casa. Esse fator é explicado pela série de contratações no período para dar suporte ao acelerado crescimento, de mais de cinco vezes, dos recursos sob gestão.

A Gestora é uma casa especializada em estratégias de Renda Variável e conta com 3 produtos de ações para diferentes perfis/objetivos: (i) um Fundo Long Only; (ii) uma estratégia Equity Hedge (Long & Short); e um Long Bias.

Fundo

O Fundo Equity Hedge é um Long and Short Direcional que busca gerar retorno por meio de posições compradas e vendidas. A exposição líquida do Fundo é mantida majoritariamente próxima a zero; entretanto, oportunisticamente, posições táticas direcionais são estruturadas.

O alvo de rentabilidade do Fundo é de CDI+5% ao ano, com um target de volatilidade de 5% em 12 meses.

O processo de investimento do Equity Hedge possui etapas bem definidas, e as decisões são tomadas por unanimidade em um Comitê de Investimentos. Esse Comitê é composto pelos gestores e por integrantes da equipe de Análise.

Gerir recursos utilizando as estratégias de Equity Hedge é uma atividade complexa e que contempla alguns riscos. Em decorrência disso, um outro item que, obrigatoriamente, precisa existir em gestores desse tipo de fundo é uma área de controle de riscos bem estruturada.

Nesse sentido, a Moat Capital conta com um Comitê de Risco focado em garantir o cumprimento das políticas de risco da organização, que estão publicadas no site da Gestora. Além disso, a Gestora implementa outras práticas de controle de riscos, como, por exemplo, um monitoramento constante do drawndown e uma execução de stop loss em posições fora dos fundamentos.

Por fim, vale ressaltar o moderno Moatcast, um podcast mensal que vem sendo publicado no site da gestora desde janeiro de 2020, a fim de tratar sobre os resultados dos fundos no mês que se encerra, sobre as estratégias utilizadas, sobre a situação dos mercados em geral etc.