A Inter Asset foi fundada em 2003 com o nome de DLM Invista. Em 2020, trocou de nome para Inter Asset, após a aquisição, pelo Banco Inter, do controle do seu capital acionário.
Os gestores dos Fundos continuaram os mesmos de antes da aquisição e mantiveram participações acionárias minoritárias na Gestora. Os Fundos que carregam a marca DLM seguiram sem alteração de nome ou estratégia.
O Fundo Inter DLM Infraestrutura
O Fundo DLM Infraestrutura é um Fundo incentivado de investimento em infraestrutura com prazo de resgate de D+30. A estratégia do Fundo é pautada na gestão ativa de crédito privado high grade. Além disso, o gestor realiza operações de hedge para CDI, com a intenção de mitigar os riscos de variação da curva de juros.
O alvo de rentabilidade do Fundo é de 100% a 103% do CDI, com um target de volatilidade de 0,0% a 0,5% em 12 meses.
O processo de investimento do DLM Infraestrutura possui etapas bem definidas. A cada nova operação de crédito o gestor realiza análise do relatório de rating da operação, em conjunto com diversas análises proprietárias em relação ao setor e à empresa-alvo. Por fim, as decisões de investimento são tomadas por unanimidade em um Comitê de Investimentos.
Em relação ao controle de risco, a Inter Asset conta com um Comitê de Risco focado em garantir o cumprimento das políticas de risco da organização, que estão publicadas no site da Gestora. Além disso, um membro da equipe de risco participa de todos os Comitês de Investimento para apresentar as análises dos indicadores de risco dos portfólios, e, caso o limite do mandato de risco venha a ser superado, o gestor toma medidas imediatas para realizar o enquadramento.
A Equipe Inter
O principal nome da casa é o do gestor, sócio e fundador da DLM: Daniel Castro. Daniel possui formação em Economia pela UFMG e MBA em Finanças pelo IBMEC. Completam o time de gestores Marcelo Mattos (CGA) e Mariana Pereira (CFA, FRM, CAIA), ambos economistas, formados também pela UFMG, e que trabalham na casa desde 2011.
Além dos gestores, o time de investimentos conta com mais 5 profissionais, majoritariamente economistas – formados pelo IBMEC-MG. O tempo de trabalho conjunto da equipe de análise é relativamente baixo, de aproximadamente dois anos. A equipe da Gestora conta ainda com profissionais nas áreas de risco, operações, comercial e jurídica.
Retornos do Inter DLM Infraestrutura*
Fonte: Levante Advice.
*Informações de 26 de fevereiro de 2021.
Vale dizer que o benchmark do Fundo não é o CDI, mas sim 100% a 103% do CDI. Porém, usamos o CDI como forma de facilitar a visualização de seus retornos.
Investimentos do Inter DLM Infraestrutura*
Fonte: Levante Advice.
*Informações de 26 de fevereiro de 2021.
Informações técnicas do Inter DLM Infraestrutura
O Inter DLM Infraestrutura é um Fundo da Gestora Inter Asset que possui como Gestor Marcelo Miranda De Mattos.
A sua taxa de administração é de 0,80% ao ano, e o Fundo não possui taxa de performance. A aplicação mínima é de R$ 3.000,00, e o Fundo segue a estratégia de Renda Fixa Duração Média Crédito Livre. A sua liquidez é de D+30.
Atualmente, o Fundo, que é voltado para investidores em geral, está aberto para captações.
A visão da Levante Advice sobre o Inter DLM Infraestrutura
Apesar de, em alguns períodos, ter a sua rentabilidade próxima à do CDI, o Inter DLM Infraestrutura vem conseguindo se posicionar bem no mercado, com resultados positivos e aplicações em Debêntures simples, que são papéis sem alto risco. Ainda sobre esse ponto, como a estratégia do Fundo é pautada na gestão ativa de crédito privado high grade, seu risco é mitigado. O "Risco e Retorno" do Fundo é avaliado pela Metodologia de Análise da Levante Advice com, atualmente, nota 2 (de 5); porém, o caminho vem se desenhando como potencialmente positivo.
Em relação à "Liquidez", avaliada com nota 3 (de 5), o Fundo apresenta um período bom em comparação a outros Fundos da mesma categoria.
Por fim, os tópicos "Pessoas", "Processos" e "Empresa" são os que alcançam as maiores notas, hoje em dia, em nossa avaliação (nota 4, de 5). Os processos de investimento do Fundo são bem completos e passam por uma análise bastante rígida. Há a análise do relatório de rating da operação por parte do gestor, e as decisões de investimento são tomadas por unanimidade em um Comitê de Investimentos A Equipe de Análise (e os gestores) é, também, bastante completa, contando com nomes de peso. No tocante à empresa, a Inter Asset é uma gestora reconhecida no mercado e possui um histórico consistente.
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