LÂMINA RPS EQUITY HEDGE D30 FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO

Identificação de macro tendências globais, e uma carteira com posições táticas

Gestora

A RPS Capital é uma Gestora independente fundada em 2013 por profissionais de grande destaque no mercado financeiro. O principal nome da casa é o CIO (Chief Investment Officer) e gestor Paolo di Sora. Paolo tem um excelente histórico, com passagens por Itaú BBA, Deutsche Bank e M. Safra.

A Gestora é especializada em ações e, atualmente, faz a gestão de cinco Fundos: 3 Fundos Multimercado e 2 Fundos de Ações.

Equipe

Completam o time de investimentos da RPS mais 13 profissionais, sendo que 10 possuem participação societária. Para dar suporte ao sólido crescimento que a Gestora experimentou ao longo dos últimos anos, o time de investimentos foi reforçado, trazendo, em contrapartida, uma redução no tempo de trabalho conjunto da equipe.

O grupo que possui participação societária na gestora trabalha junto, na média, há 4 anos, e o restante da equipe tem menos de 1 ano de trabalho conjunto.

Fundo

Apesar de ser um Equity Hedge, o Fundo RPS Equity Hedge FIC Multimercado foge um pouco dos Fundos tradicionais ao buscar um retorno absoluto e não ter grande correlação com nenhum benchmark.

Para gerar retorno, o patrimônio é dividido em algumas estratégias em busca de assimetria de mercado para fazer as posições compradas e as vendidas:(i) Direcional Beta, (ii) Intra setorial e (iii) Inter Setorial. Além disso, o gestor utiliza instrumentos como moedas, câmbio e commodities para montar estruturas de hedge.

Sem sombra de dúvidas, o Equity Hedge, ao lado do Total Return, é um dos Fundos de destaque da casa, que consegue adequar risco e rentabilidade. Como a RPS também possui Fundos de Ações, a gestão desses FIAs gera algo como uma externalidade positiva para o Equity Hedge, o que é muito bom.

A estrutura desse Fundo nesse período em que vivemos é muito benéfica. Além disso, o Fundo possui uma correlação baixa com outros produtos da indústria de Fundos, fato de suma importância para a construção de uma carteira eficiente e diversificada. O Fundo tem o objetivo render 5 p.p. acima do CDI, com uma volatilidade de 5% ao ano.

A gestão desse tipo de Fundo é bem complexa. Com isso, dois itens que obrigatoriamente precisam existir nos gestores deste tipo de Fundo são: um time grande e consolidado de análise e uma área de risco estruturada.

Nesse sentido, a RPS Capital conta com um Comitê de Risco focado em garantir o cumprimento das políticas de risco da organização, que estão publicadas no site. Outro ponto que vale ser destacado é a estrutura de gestão de risco. O risco é liderado por um Sócio-fundador (André Komatsu), o qual tem autonomia para vetos e controles, pontos importantes na gestão de uma estratégia complexa.